Потребность бизнеса в оборотных средствах можно оценить через денежный цикл: сложите дни хранения запасов и ожидания оплаты от покупателей, затем вычтите дни отсрочки поставщиков. Полученное число умножьте на среднедневные затраты на закупки и производство. Расчет покажет ориентир для финансирования текущей работы. Перед решением о займе отдельно проверьте календарь платежей: фактический кассовый разрыв может оказаться меньше расчетной потребности.
Какие средства учитывают в расчете
Оборотные средства обеспечивают повседневные операции компании. К ним относят товары и материалы на складе, незавершенные заказы, долги покупателей за отгруженную продукцию, деньги в кассе и на счетах. В расчет также могут входить отдельные выданные авансы.
Эти активы имеют разную доступность. Запас товара нельзя сразу использовать для платежа поставщику, а отгруженная продукция превращается в деньги только после оплаты клиентом. Поэтому сумма оборотных активов сама по себе не показывает, хватит ли средств на ближайшие выплаты.
Чистый оборотный капитал считают отдельно: из текущих активов вычитают краткосрочные обязательства. Положительная разница говорит о превышении активов над такими долгами на отчетную дату, но не гарантирует, что деньги поступят к сроку конкретного платежа.
Формула денежного цикла и потребности
Денежный цикл показывает, сколько времени деньги остаются связанными в запасах и расчетах с покупателями за вычетом отсрочки от поставщиков:
Денежный цикл = дни хранения запасов + дни дебиторской задолженности − дни кредиторской задолженности.
Каждый срок можно оценить по средней сумме за выбранный период:
Дни запасов = средний запас / себестоимость продаж × число дней периода.
Дни дебиторки = средняя задолженность покупателей / выручка × число дней периода.
Дни кредиторки = средняя задолженность поставщикам / себестоимость продаж × число дней периода.
После этого рассчитайте ориентир финансирования: среднедневные затраты на закупки и производство умножьте на денежный цикл. Для всех показателей берите сопоставимые периоды. Месячную выручку нельзя напрямую сравнивать с остатками, собранными за квартал. Если продажи зависят от сезона, отдельно оцените обычный период и пик.
Коэффициенты помогают найти задержки, но не заменяют календарь денег. Скорость оборота запасов рассчитывают как себестоимость продаж, деленную на средний запас. Скорость погашения дебиторки — как выручку, деленную на средний долг покупателей. Текущую ликвидность получают, разделив текущие активы на краткосрочные долги. Сравнивайте результаты с собственными прошлыми периодами и учитывайте сезонность.
Пример расчета и проверка кассового разрыва
Условный поставщик упаковки за 30 дней продал продукцию на 120 000 рублей. Ее себестоимость составила 72 000 рублей. Средний запас равнялся 36 000 рублей, покупатели должны были 24 000 рублей, а долг перед поставщиками составлял 12 000 рублей.
Запас находился в обороте 15 дней: 36 000 / 72 000 × 30. Покупатели оплачивали в среднем через 6 дней: 24 000 / 120 000 × 30. Отсрочка поставщиков составляла 5 дней: 12 000 / 72 000 × 30. Денежный цикл равен 16 дням: 15 + 6 − 5.
Среднедневные затраты составили 2 400 рублей: 72 000 / 30. Умножив их на 16 дней, получим расчетную потребность в 38 400 рублей. Это ориентир для планирования, а не автоматически необходимая сумма займа.
Проверка ближайших платежей дает другой результат. Если за следующие десять дней компании нужно выплатить 27 000 рублей, а достоверные поступления составят 19 000 рублей, кассовый разрыв равен 8 000 рублей. Его нельзя складывать с расчетными 38 400 рублями: показатели отвечают на разные вопросы.
Чтобы понять, как действовать, составьте календарь денег на 4–8 недель. Запишите начальный остаток, поступления с ожидаемыми датами и обязательные платежи. Отделите подтвержденные поступления от ожидаемых: отправленный счет еще не означает, что клиент заплатил.
Затем выясните причину нехватки средств. Проверьте задержки оплаты покупателей и товары, которые долго лежат на складе. Можно обсудить график расчетов с поставщиком, предложить клиенту скидку за раннюю оплату или сократить закупки медленных позиций. Перед привлечением финансирования сопоставьте проценты и комиссии с будущими поступлениями, а также проверьте, хватит ли денег на погашение.
